Theo các thông tin CNBC đăng tải, công ty đào Bitcoin Core Scientific chuẩn bị nộp hồ sơ xin bảo hộ phá sản theo Chương 11, Luật Phá sản Hoa Kỳ tại Texas vào sáng thứ Tư tuần này (giờ địa phương). Nguyên nhân chính khiến Core Scientific phải nộp hồ sơ xin bảo hộ phá sản là giá Bitcoin liên tục giảm trong thời gian dài và chi phí năng lượng tăng cao.
Core Scientific hiện đang khai thác các loại tiền mã hóa hoạt động theo cơ chế đồng thuận bằng chứng công việc (proof of work) như Bitcoin. Quá trình này liên quan đến việc cung cấp năng lượng cho cho các trung tâm dữ liệu được trang bị các máy tính chuyên dụng dùng để giải các thuật toán phức tạp nhằm xác minh giao dịch và tạo ra token mới. Quá trình này đòi hỏi thiết bị đắt tiền, một số bí quyết kỹ thuật và rất nhiều tiền điện.
Chương 11, Luật Phá sản Hoa Kỳ là chương quy định hình thức phá sản liên quan đến việc tổ chức lại các công việc kinh doanh, các khoản nợ và tài sản của con nợ. Các công ty thường nộp đơn phá sản theo Chương 11 nếu họ cần thời gian để cơ cấu lại các khoản nợ của mình. Phá sản theo Chương 11 này mang lại cho con nợ một “khởi đầu mới”. Tuy nhiên, các điều khoản phụ thuộc vào việc con nợ hoàn thành nghĩa vụ của mình theo kế hoạch tổ chức lại.
Trong quá trình tố tụng theo Chương 11, tòa án sẽ giúp doanh nghiệp cơ cấu lại các khoản nợ và nghĩa vụ của mình. Trong hầu hết các trường hợp, công ty vẫn hoạt động.
Doanh nghiệp đang trong quá trình nộp đơn Chương 11 có thể tiếp tục hoạt động. Trong hầu hết các trường hợp, con nợ, được gọi là “con nợ sở hữu”, điều hành công việc kinh doanh như bình thường. Tuy nhiên, trong các trường hợp liên quan đến gian lận, không trung thực hoặc kém năng lực, người được tòa án chỉ định (quản tài viên) sẽ tiến hành điều hành công ty trong toàn bộ quá trình hoàn thành thủ tục phá sản.
Doanh nghiệp không thể đưa ra bất kỳ quyết định nào mà không có sự cho phép của tòa án, bao gồm việc bán tài sản (ngoại trừ hàng tồn kho), việc bắt đầu hoặc chấm dứt hợp đồng cho thuê, và ngừng hoặc mở rộng hoạt động kinh doanh. Tòa án cũng có quyền kiểm soát các quyết định liên quan đến việc thuê và trả tiền cho luật sư cũng như ký kết hợp đồng với các nhà cung cấp.
Trong Chương 11, doanh nghiệp nộp đơn có quyền là chủ thể đầu tiên đề xuất một kế hoạch tổ chức lại. Kế hoạch này có thể bao gồm việc giảm quy mô hoạt động kinh doanh để giảm chi phí, cũng như việc thương lượng lại các khoản nợ, trong một số trường hợp bao gồm cả việc thanh lý tất cả tài sản để trả nợ cho các chủ nợ. Nếu kế hoạch có tính khả thi và công bằng, tòa án sẽ chấp nhận và các bước tiếp theo sẽ được triển khai.
Giá trị vốn hóa thị trường của Core Scientific đã giảm xuống còn 78 triệu USD trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, giảm từ mức định giá 4,3 tỉ USD vào tháng 07/2021 khi công ty này niêm yết cổ phiếu thông qua một SPAC (công ty mua lại có mục đích đặc biệt). Cổ phiếu của Core Scientific đã giảm 98% trong năm ngoái.
Theo nguồn tin của CNBC, Core Scientific đang có dòng tiền dương nhưng số tiền đó không đủ để trả cho các khoản nợ thuê thiết bị. Khi nộp đơn xin bảo hộ phá sản, các tài sản của Core Scientific sẽ không bị thanh lý và tiếp tục hoạt động bình thường trong khi thỏa thuận với các chủ nợ lớn.
Trước đó, Core Scientific từng tuyên bố trong một thông báo rằng những người nắm giữ cổ phiếu phổ thông của họ có thể bị “tổn thất toàn bộ khoản đầu tư của họ”, nhưng điều đó sẽ không xảy ra nếu toàn ngành phục hồi. Công ty cũng tiết lộ rằng họ sẽ không thực hiện các khoản thanh toán nợ đến hạn vào cuối tháng 10 và đầu tháng 11 và nói rằng các chủ nợ có quyền kiện công ty vì không thanh toán.
Trong thời gian vừa qua, giá Bitcoin đã giảm từ mức cao nhất mọi thời đại (69.000 USD) vào tháng 11/2021 xuống còn 16.800 USD khiến tỉ suất lợi nhuận của Core Scientific bị giảm mạnh.
Trong hồ sơ công bố vào tháng 10/2022, Core Scientific cho biết hiệu suất hoạt động và tính thanh khoản của công ty đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng do giá Bitcoin giảm trong thời gian dài và sự gia tăng của chi phí điện năng cũng như sự gia tăng của tỉ lệ băm (hash rate) của blockchain Bitcoin trên toàn cầu.
Công ty cho vay tiền mã hóa Celsius, từng là khách hàng lớn của Core Scientific, đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản vào tháng 07/2022 vừa qua. Các khoản nợ của Celsius bị xóa sổ trong quá trình phá sản đã tạo ra một lỗ hổng lớn trong bảng cân đối kế toán của Core Scientific.
Trước Core Scientific, một công ty khai thác tiền mã hóa khác là Compute North đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo chương 11 vào tháng 09/2022. Một công ty khai thác tiền mã hóa khác là Greenidge Generation vừa báo cáo lỗ ròng 100 triệu USD trong quý II/2022 và phải “tạm dừng” kế hoạch mở rộng sang Texas.
